Vom Zins zur Option

Inhaltsverzeichnis1. Grundlagen der Finanztheorie.1.1 Gegenwartswerte und Opportunitätskosten.1.1.1 Einführung von Gegenwartswerten.1.1.2 Grundlagen der Investitionsentscheidung.1.2 Berechnung von Gegenwartswerten.1.2.1 Gegenwartswerte bei mehreren Perioden.1.2.2 Gegenwartswerte bei Annuitäten.1.3 Gegenwartswerte bei Aktien und Anleihen.1.3.1 Gegenwartswerte bei Anleihen.1.3.2 Bewertung von Aktien.2. Finanzmathematik.2.1 Grundlagen der Effektivverzinsung.2.2 Verzinsung von Geldmarktpapieren.2.2.1 Diskontpapiere.2.2.2 Einmalige Zinszahlung bei Fälligkeit.2.3 Effektivverzinsung bei Anleihen mit glatter Restlaufzeit.2.3.1 Endfällige Anleihen.2.3.2 Anleihen mit besonderen Tilgungsformen.2.3.3 Fallstudie Neuemissionen.2.3.4 Effektivverzinsung unter Steuergesichtspunkten.2.4 Bedeutung der Zinsstrukturkurve.2.4.1 Spot Rates und Forward Rates.2.4.2 Spot Rates als Bewertungskriterium.2.5 Zinsänderungsrisiko.2.5.1 Sensitivitätsanalyse.2.5.2 Duration.2.5.3 Convexität (Convexity).2.6 Effektivverzinsung bei gebrochenen Laufzeiten.2.6.1 Stückzinsen.2.6.2 Grundsätzliche Analyse.2.6.3 Unterschiedliche Usancen.3. Anwendung bei Finanzinnovationen.3.1 Forward Rate Agreement (FRA).3.1.1 Funktionsweise des FRA.3.1.2 Einsatz des FRA in Abhängigkeit von der Zinserwartung.3.2 Zinsswap.3.2.1 Funktionsweise eines Zinsswaps.3.2.2 Einsatz von Zinsswaps in Abhängigkeit von der Zinserwartung.4. Grundlagen der Kapitalmarkttheorie.4.1 Risiko und Rendite.4.2 Grundlagen der Portfoliotheorie.4.3 Markteffizienz.5. Einführung in die Optionstheorie.5.1 Grundlagen der Optionspreistheorie.5.1.1 Grundlegende Definitionen.5.1.2 Intuitive Prämienerklärung.5.1.3 Bewertung nach Cox/Ross/Rubinstein.5.1.4 Bewertung nach Black/Scholes.5.1.5 Put-Call-Parität.5.1.6 Bewertungsprobleme bei American Style Options.5.2 Anwendung der Optionspreistheorie.5.2.1 Aktienoptionen.5.2.2 Devisenoptionen.5.2.3 Zinsoptionen.5.2.4 Schätzung der Volatilität.6. Hedging von festverzinslichen Positionen.6.1 Funktionsweise eines Bund-Futures.6.2 Verschiedene Hedge-Strategien.6.2.1 Nominaler Hedge.6.2.2 Preisfaktoren-Hedge.6.2.3 Basispunkt-Hedge.7. Mathematischer Anhang.7.1 Folgen und Reihen.7.2 Natürlicher Logarithmus.7.3 Statistik.7.3.1 Mittelwert, Varianz, Kovarianz.7.3.2 Regressionsanalyse.7.3.3 Schätzung.7.4 Normalverteilung.Literaturliste.Tabelle für die Werte der Normalverteilung.