Marc Chesney Knihy

Mathematical finance has grown into a huge area of research which requires a large number of sophisticated mathematical tools. This book simultaneously introduces the financial methodology and the relevant mathematical tools in a style that is mathematically rigorous and yet accessible to practitioners and mathematicians alike. It interlaces financial concepts such as arbitrage opportunities, admissible strategies, contingent claims, option pricing and default risk with the mathematical theory of Brownian motion, diffusion processes, and Lévy processes. The first half of the book is devoted to continuous path processes whereas the second half deals with discontinuous processes. The extensive bibliography comprises a wealth of important references and the author index enables readers quickly to locate where the reference is cited within the book, making this volume an invaluable tool both for students and for those at the forefront of research and practice. Inhaltsverzeichnis Continuous Path Processes.- Continuous-Path Random Processes: Mathematical Prerequisites.- Basic Concepts and Examples in Finance.- Hitting Times: A Mix of Mathematics and Finance.- Complements on Brownian Motion.- Complements on Continuous Path Processes.- A Special Family of Diffusions: Bessel Processes.- Jump Processes.- Default Risk: An Enlargement of Filtration Approach.- Poisson Processes and Ruin Theory.- General Processes: Mathematical Facts.- Mixed Processes.- Lévy Processes.

Focusing on the impact of big banks during the 2008 financial crisis, this book critiques the financial oligarchy's influence on democracy. Unlike many works that analyze historical causes, it offers a unique solution for rebalancing the economy and society. Ten years post-crisis, the author proposes a comprehensive overhaul of tax systems in developed nations, aiming to address the systemic issues that led to the crisis and promote a more equitable financial landscape.

The current economic and environmental situation poses fundamental questions that this book aims to answer: Under which conditions could a market-based approach contribute to a decrease in emissions? How are abatement and investment strategies generated or promoted under permit regimes like the European Union Emission Trading Scheme (EU ETS)? In the context of the EU ETS, what is the trade-off between production, technological changes and pollution? This book is intended to provide students and practitioners the knowledge and theoretical tools they need in order to answer these and other more general questions in the context of so-called environmental finance theory, a new field of research that investigates the economic, financial and managerial impacts of market-based environmental policies.

Dieses Buch behandelt Finanzderivate und die damit verbundenen Systemrisiken, die während der Finanzkrise deutlich wurden. Nach einer Einführung in Kapitel 1 werden in Kapitel 2 die Funktionen und Dysfunktionen der Finanzmärkte erläutert, um ein generelles Verständnis ihrer Rolle in der Ökonomie zu vermitteln. Kapitel 3 behandelt Zinssätze und Anleihen als Grundlage für derivative Produkte, da diese häufig als Basisinstrumente dienen. Anschließend werden die verschiedenen derivativen Finanzprodukte schrittweise eingeführt: Kapitel 4 widmet sich Futures und Forwards, Kapitel 5 den Swaps, und Kapitel 6 behandelt die Grundlagen von Optionen, Realoptionen und deren Bewertungsmodelle. Neben formellen Herleitungen werden intuitive Vergleiche gezogen, um das Verständnis zu fördern. Kapitel 7 diskutiert Modelle und Konzepte wie Wachstum im breiteren Kontext und deren Verbindung zu Derivaten. Jedes Kapitel beginnt mit grundlegenden Definitionen und erläutert die Funktionsweisen, einschließlich des Einsatzes beim Hedging und der Bewertungsmöglichkeiten. Für Studierende und Interessierte, darunter Journalisten und Politiker, werden kritische Aspekte des Einsatzes von Derivaten behandelt. Die Kapitel schließen stets mit Übungsaufgaben ab.

Un siècle s’est écoulé depuis le sacrifice de la jeunesse européenne dans les charniers de la grande guerre. Aujourd’hui, au c½ur de l’Europe, les tranchées ont disparu, mais les générations actuelles souffrent d’une crise financière qui sévit depuis 2007. En 1914, on pensait que la guerre serait très courte ; elle a pourtant duré 4 longues années. En 2015, en dépit des nombreuses déclarations gouvernementales prétendant trouver des solutions au chômage de masse, à la précarité et à la crise, celle-ci s’éternise. Cet ouvrage manifeste, rédigé par Marc Chesney, professeur en finance de l’Université de Zurich, analyse les causes ayant mené à cette situation, et propose des solutions.

Die Finanzmärkte und die Megabanken haben eine beunruhigende Grösse, Intransparenz und Komplexität erreicht, die es ihnen erlauben, ihre Macht auszubauen. Es ist paradox, dass eine kleine Minderheit in der Lage ist, ihre Interessen der Gesellschaft aufzuzwingen. Nur eine Wirtschaftspolitik ist massgeblich: die der Finanzaristokratie. Heute leiden die aktuellen Generationen unter den Folgen der Finanzkrise, die seit 2007 andauert und die Zukunftsperspektiven überschattet. 1914 wurde die europäische Jugend in einen grausamen und langen Krieg hineingezerrt und geopfert. Damals wie heute hat die Demokratie versagt. Damit die Demokratie sich wieder entfalten kann, plädiert Marc Chesney dafür, dass die Finanzsphäre primär der Wirtschaft und Gesellschaft dienen sollte. Er zeigt, wie sich dieses Prinzip mit einfach nachvollziehbaren Massnahmen verwirklichen lässt.