Asset backed securities

Inhaltsverzeichnis0 Einleitung.01 Entstehung des Trends zur Credit Securitization.02 Aufbau der Arbeit.1 Charakteristika und Gestaltung von Asset-Backed Finanzierungen.11 Entstehung von Asset-Backed Securities in den USA.12 Aufbau der Zweckgesellschaft.13 Besicherungsformen (Credit Enhancement).14 Entwicklung des Emissionsvolumens in den USA und Europa.2 Analyse und Bewertung des Forderungsportfolios.21 Determinanten der Eignung zur Verbriefung.22 Bestimmung der Verzugs- und Ausfallraten.23 Prognose des Pool-Cash Flows.24 Bewertung durch Credit Rating.3 Vor- und Nachteile aus Sicht des Originators.31 Finanzierungsziele im Zielsystem einer Unternehmung.32 Erschließung neuer Refinanzierungsquellen.33 Gestaltungsmöglichkeiten der Unternehmens- und Finanz-struktur.34 Kosten und Kostenvorteile einer Asset-Backed Finanzierung.35 Steuerliche Aspekte der Rechtsbeziehung zwischen Forderungsverkäufer und Zweckgesellschaft.36 Fallbeispiele für Asset-Backed Transaktionen deutscher Unternehmen.4 Risikoanalyse aus der Sicht des Investors.41 Rentabilitätsgesichtspunkte.42 Risikoorientierte Betrachtung.43 Bonitätsrisikoorientierte Analyse.44 Cash Flow-Charakteristika.45 Ansätze zum Portfolio- und Risikomanagement mit dem LABSSM-Index.5 Zusammenfassung und Ausblick.51 Zusammenfassung.52 Ausblick.Stichwortverzeichnis.