Entwicklung eines länderübergreifenden Bilanzratingmodells

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Internationale Banken und Investoren stehen oft vor der Herausforderung, eine einheitliche Bonitätsbeurteilung für kreditsuchende Unternehmen aus verschiedenen Ländern zu erstellen. Dies erschwert die risikoorientierte Portfoliosteuerung und die Festlegung angemessener Konditionen. Obwohl die International Financial Reporting Standards (IFRS) eine Harmonisierung der Rechnungslegung fördern, empfinden insbesondere kleine und mittelgroße Unternehmen die Anwendung der IFRS als komplex und aufwendig. Daher bleibt die nationale Rechnungslegungslandschaft von nationalen Standards geprägt. Angesichts der Notwendigkeit einer vergleichbaren Einschätzung des unternehmerischen Ausfallrisikos erscheint die Entwicklung eines länderübergreifenden Ratingsystems sinnvoll, das die Unterschiede der nationalen Rechnungslegungsstandards berücksichtigt. Ein solches System könnte auch die Kosten, die mit der Entwicklung und dem Betrieb nationaler Ratingsysteme verbunden sind, reduzieren. Nach einem systematischen Vergleich der Rechnungslegungsstandards von Deutschland und Italien entwickelt der Autor zwei nationale Bilanzratingmodelle sowie ein internationales Modell. Er zeigt, dass ein länderübergreifendes System den Anforderungen an Bilanzratingmodelle gerecht werden kann. Für Banken und Investoren könnte die Entwicklung internationaler Ratingmodelle auf einer gemeinsamen Datenbasis von praktischem Nutzen sein, da dies die Finanzierungsentscheidu