Der Transfer von Kreditrisiken - Systemische Risiken und Reformvorschläge

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Die Arbeit analysiert die Entwicklung und Bedeutung von Instrumenten zum Transfer von Kreditrisiken, die als zentrale Finanzinnovation der letzten Jahrzehnte gelten. Besonders im Fokus stehen Kreditverbriefungen wie Asset Backed Securities (ABS) und Collateralized Debt Obligations (CDO), sowie Credit Default Swaps (CDS) zur Absicherung von Ausfallrisiken. Trotz der nützlichen Einsatzmöglichkeiten dieser Instrumente verzichtete die Bankenaufsicht auf umfassende Regulierung, was zur Finanzkrise im Sommer 2007 beitrug. Die Arbeit bewertet die Auswirkungen und Herausforderungen dieser Entwicklungen im Finanzsektor.