Hans Peter Deutsch Knihy

Now in its fifth edition, Derivatives and Internal Models provides a comprehensive and thorough introduction to derivative pricing, risk management and portfolio optimization, covering all relevant topics with enough hands-on, depth of detail to enable readers to develop their own pricing and risk tools. The book provides insight into modern market risk quantification methods such as variance-covariance, historical simulation, Monte Carlo, hedge ratios, etc., including time series analysis and statistical concepts such as GARCH Models or Chi-Square-distributions. It shows how optimal trading decisions can be deduced once risk has been quantified by introducing risk-adjusted performance measures and a complete presentation of modern quantitative portfolio optimization. Furthermore, all the important modern derivatives and their pricing methods are presented; from basic discounted cash flow methods to Black-Scholes, binomial trees, differential equations, finite difference schemes, Monte Carlo methods, Martingales and Numeraires, terms structure models, etc. The fifth edition of this classic finance book has been comprehensively reviewed. New chapters/content cover multicurve bootstrapping, the valuation and hedging of credit default risk that is inherently incorporated in every derivative—both of which are direct and permanent consequences of the financial crises with a large impact on our understanding of modern derivative valuation. The book will be accompanied by downloadable Excel spread sheets, which demonstrate how the theoretical concepts explained in the book can be turned into valuable algorithms and applications and will serve as an excellent starting point for the reader’s own bespoke solutions for valuation and risk management systems.

Sinnvolle Investitionsentscheidungen sind nur möglich durch bewusste Übernahmen von Risiken. Eine konsistente Quantifizierung und ein effizientes Management dieser Risiken sind hierfür unabdingbar. Quantifizierung von Risiken mit Hilfe von modernen Konzepten wie Value at Risk oder Expected Shortfall Methoden der Portfoliooptimierung unter Berücksichtigung der Risiken - Berechnungen mitBeispielportfolios auf der beiliegenden CD-ROM Definition aller Kennzahlen der modernen Portfolioanalyse, von „Alpha“ und „Beta“ bis zu „Tracking Error“ und „Information Ratio“, plus Methoden zu ihrer Berechnung

In diesem Buch werden moderne Finanzinstrumente und Methoden des Risikomanagements sowie der Preisberechnung umfassend erklärt, sowohl theoretisch als auch anhand von Beispielen. Die zweite Auflage ist vollständig überarbeitet und stark erweitert. Neu hinzugekommen sind unter anderem Zinsstrukturmodelle, Delta-Gamma-Erweiterungen für Value-at-Risk, Zeitreihenanalysen, GARCH-Modelle, lokale Volatilitätsflächen, Differentialgleichungen, Martingale und Numeraires sowie numerische Methoden wie Finite Differenzen und Trinomialbäume. Eine CD-Rom mit detaillierten Berechnungsbeispielen unterstützt das eigenständige Erlernen der Inhalte. Der Autor, Dr. Hans-Peter Deutsch, ist Partner bei Arthur Andersen und Direktor für Deutschland der Global Association of Risk Professionals (GARP). Nach seinem Studium an der Universität Mainz und der University of Washington war er wissenschaftlicher Angestellter am Institut für Physik der Universität Mainz und am Kernforschungszentrum Jülich. Nach seiner Promotion in theoretischer Physik trat er 1992 bei Andersen Consulting in die Financial Services Group ein. 1994 wechselte er zur Landesbank Rheinland-Pfalz als Leiter der Gruppe 'Handelssysteme'. Seit 1997 verantwortet er den Bereich 'Financial and Commodity Risk Consulting' bei Arthur Andersen und ist bekannt durch zahlreiche Artikel und Vorträge zu Derivaten und Risikomanagement, unter anderem an der University of Oxford.