Von Anomalien zur Preisbildung: Noise Trading Modelle

Die Arbeit analysiert Noise Trading-Modelle und deren Einfluss auf die Preisbildung an Kapitalmärkten, wobei zwei Hauptformen des Noise Tradings unterschieden werden. Zunächst wird das quasi-rationale Noise Trading gemäß der Systematisierung von Menkhoff/Röckemann und Röckemann vorgestellt. Anschließend erfolgt eine Diskussion des Noise Tradings basierend auf Blacks Definition, ohne die Annahme der Quasi-Rationalität der Anleger. Vor diesen spezifischen Betrachtungen werden grundlegende Begriffe und Konzepte eingeführt, um ein besseres Verständnis der Thematik zu ermöglichen.