Klaus Sandmann Knihy

In many areas of finance and stochastics, significant advances have been made since this field of research was opened by Black, Scholes and Merton in 1973. Advances in Finance and Stochastics contains a collection of original articles by a number of highly distinguished authors on research topics that are currently in the focus of interest of both academics and practitioners. The topics span risk management, portfolio theory and multi-asset derivatives, market imperfections, interest-rate modelling and exotic options.

Dieses Buch widmet sich sowohl der Frage der Bewertung von Finanzderivaten wie auch der Diskussion der Annahmen und Begrenzungen der verschiedenen Modelle

Inhaltsverzeichnis1 Einleitung.2 Das Arbitragekonzept.2.1 Diskussion des Arbitragekonzepts in einem einfachen Zinsstrukturmodell.2.2 Einfache Folgerungen aus der Arbitragefreiheit.2.3 Erwartungswerthypothesen und Arbitragefreiheit.3 Zinssatzoptionen.3.1 Beschreibung der Vertragseigenschaften.3.2 Kombinierte Vertragsformen.3.3 Verteilungsunabhängige Wertgrenzen.4 Bewertungsmodelle für Rentenoptionen.4.1 Stetige kursorientierte Modelle.4.1.1 Zugrundeliegende Vorstellung, Konzeption.4.1.2 Die direkte kursorientierte Modellierung.4.2 Diskrete kursorientierte Modelle.4.3 Stetige zinsorientierte Modelle.4.4 Diskrete zinsorientierte und Zinsstrukturmodelle.4.5 Stetige Zinsstrukturmodelle.4.6 Zusammenfassung.5 Neuformulierung eines diskreten Zinsstrukturmodells.5.1 Existenz und Eindeutigkeit.6 Arbitragefreie Bewertung von Zinssatzoptionen.6.1 Erste Eigenschaften der Bewertung.6.2 Verfeinerung der Perioden.6.3 Weitere Eigenschaften der Bewertung: Verfeinerung der Perioden.7 Aussagen zum Grenzverhalten des Zinsstrukturmodells.8 Anwendungen und Erweiterungen des Zinsstrukturmodells.8.1 Rentenoptionen.8.2 Vertragskombinationen: Ein Beispiel.8.3 Bewertung von Aktienoptionen bei Zinsunsicherheit.9 Schlußfolgerung.Notation.Literatur.