Robert J. Shiller Knihy

Kniha (v originálu Irrational Exuberance) je vyústěním celoživotní práce profesora ekonomie z Yale Roberta Shillera v oblasti nazývané behavioral finance a je i vlajkovou lodí jeho publikací. Dokonce podle ní nazval i internetové stránky (http://www.irrationalexuberance.com). V této knize prof. R. Shiller předpověděl vývoj světového hospodářství – recesi, uvádí kombinaci faktorů, které vyhnaly cenu akcií tak vysoko. Varuje investory před nesmyslným nadšením, nabádá je, aby uvažovali o diverzifikaci. Upozorňuje, že vnímané dlouhodobé riziko je velice nízké, emoce a zvýšený zájem o akciový trh vytváří touhu „dostat se do hry“. Varuje před nerozumnou rozjařeností v USA i na ostatních trzích. Kapitolu věnuje i vrtkavosti trhu s nemovitostmi. Kniha je napsána velmi čtivým stylem, je určena pro širokou veřejnost. Tento světový bestseller by si měl přečíst každý, kdo vsadil svou budoucnost na úspěch trhu.

Jak lidská psychologie řídí ekonomiku. Ekonomické dění neurčují jen racionální lidské motivy, měřitelné proměnné či matematicky vyjádřitelné vztahy, v ekonomice působí též mocné psychologické síly, které duchovní otec této teorie, John Maynard Keynes, nazval animal spirits - živočišné pudy. Tyto pudy srozumitelně objasňují, jak působí takové jevy jako hospodářské krize, nezaměstnanost, míra úspor, výkyvy cen akcií či nemovitostí a chudoba menšin. Oba autoři patří do první stovky nejvýznamnějších světových ekonomů současnosti, George Akerlof je nositelem Nobelovy ceny za ekonomii (2000, s J. Stiglitzem a M. Spencem), Robert Shiller je profesorem ekonomie na Yaleově univerzitě a autorem několika bestsellerů (např. Irrational Exuberance, česky Investiční horečka, 2010, a The Subprime Solution). Podle autorů jsou živočišné pudy jednou z hlavních příčin současné krize, k jejímuž řešení je nutná aktivnější úloha státu.

Ve své provokativní a v mnoha směrech radikální, jasně, srozumitelně a čtivě napsané publikaci, plné přesvědčivých a výstižných příkladů ze života, její autoři, nositelé Nobelovy ceny za ekonomii, zpochybňují klasickou tezi moderní ekonomie, tradovanou již od dob Adama Smithe, že neviditelná ruka trhu vždy přináší materiální blahobyt. Autoři na mnoha příkladech dokládají, že trh může být jak prospěšný, tak může člověku škodit, protože není imunní vůči využívání triků a pastí, jež z lidí dělají „dojné krávy“. Soustřeďují se na moderní způsoby podvodného jednání a psychologického nátlaku.

Focusing on the inadequacy of current financial markets, Robert Shiller proposes innovative solutions to address significant economic risks that impact society. He suggests creating new international markets for claims on national incomes and real estate, which could help mitigate the effects of global economic fluctuations and reduce wealth inequality. By tackling technical challenges related to measurement and settlement, Shiller argues that these new markets could surpass traditional stock markets in significance and activity, offering a transformative approach to economic risk management.

The author argues that investor euphoria and discouragement can cause extreme fluctuations in the stock, bond, and housing markets and presents advice for investors on protecting themselves from future bubbles.

Examines the impact of a rapidly evolving global economy on the twenty-first century financial world and presents six fundamental principles for using information technology and advanced financial theory to hedge risk.

Akerlof and Shiller argue that economics has long overlooked the non-rational factors, or "Animal Spirits," influencing human behavior. They emphasize the need to consider human behavior in economic theory rather than relying solely on market faith. This book presents their research and outlines a vision for future economic thinking and action.

Argues that finance should be defined not merely as the manipulation of money or the management of risk but as the stewardship of society's assets, and that new ways to rechannel financial creativity to benefit society as a whole are needed.

The reputation of the financial industry could hardly be worse than it is today in the painful aftermath of the 2008 financial crisis. In this book, the author argues that, rather than condemning finance, we need to reclaim it for the common good. It shows how society can once again harness the power of finance for the greater good.