Robert J. Shiller Knihy

Kniha (v originálu Irrational Exuberance) je vyústěním celoživotní práce profesora ekonomie z Yale Roberta Shillera v oblasti nazývané behavioral finance a je i vlajkovou lodí jeho publikací. Dokonce podle ní nazval i internetové stránky (http://www.irrationalexuberance.com). V této knize prof. R. Shiller předpověděl vývoj světového hospodářství – recesi, uvádí kombinaci faktorů, které vyhnaly cenu akcií tak vysoko. Varuje investory před nesmyslným nadšením, nabádá je, aby uvažovali o diverzifikaci. Upozorňuje, že vnímané dlouhodobé riziko je velice nízké, emoce a zvýšený zájem o akciový trh vytváří touhu „dostat se do hry“. Varuje před nerozumnou rozjařeností v USA i na ostatních trzích. Kapitolu věnuje i vrtkavosti trhu s nemovitostmi. Kniha je napsána velmi čtivým stylem, je určena pro širokou veřejnost. Tento světový bestseller by si měl přečíst každý, kdo vsadil svou budoucnost na úspěch trhu.

Jak lidská psychologie řídí ekonomiku. Ekonomické dění neurčují jen racionální lidské motivy, měřitelné proměnné či matematicky vyjádřitelné vztahy, v ekonomice působí též mocné psychologické síly, které duchovní otec této teorie, John Maynard Keynes, nazval animal spirits - živočišné pudy. Tyto pudy srozumitelně objasňují, jak působí takové jevy jako hospodářské krize, nezaměstnanost, míra úspor, výkyvy cen akcií či nemovitostí a chudoba menšin. Oba autoři patří do první stovky nejvýznamnějších světových ekonomů současnosti, George Akerlof je nositelem Nobelovy ceny za ekonomii (2000, s J. Stiglitzem a M. Spencem), Robert Shiller je profesorem ekonomie na Yaleově univerzitě a autorem několika bestsellerů (např. Irrational Exuberance, česky Investiční horečka, 2010, a The Subprime Solution). Podle autorů jsou živočišné pudy jednou z hlavních příčin současné krize, k jejímuž řešení je nutná aktivnější úloha státu.

Ve své provokativní a v mnoha směrech radikální, jasně, srozumitelně a čtivě napsané publikaci, plné přesvědčivých a výstižných příkladů ze života, její autoři, nositelé Nobelovy ceny za ekonomii, zpochybňují klasickou tezi moderní ekonomie, tradovanou již od dob Adama Smithe, že neviditelná ruka trhu vždy přináší materiální blahobyt. Autoři na mnoha příkladech dokládají, že trh může být jak prospěšný, tak může člověku škodit, protože není imunní vůči využívání triků a pastí, jež z lidí dělají „dojné krávy“. Soustřeďují se na moderní způsoby podvodného jednání a psychologického nátlaku.

Examines the impact of a rapidly evolving global economy on the twenty-first century financial world and presents six fundamental principles for using information technology and advanced financial theory to hedge risk.

Argues that finance should be defined not merely as the manipulation of money or the management of risk but as the stewardship of society's assets, and that new ways to rechannel financial creativity to benefit society as a whole are needed.

The reputation of the financial industry could hardly be worse than it is today in the painful aftermath of the 2008 financial crisis. In this book, the author argues that, rather than condemning finance, we need to reclaim it for the common good. It shows how society can once again harness the power of finance for the greater good.

The subprime mortgage crisis has devastated millions and poses a significant threat to the U.S. and global economies. In this insightful work, economist Robert Shiller examines the crisis's origins and proposes bold solutions. He advocates for a comprehensive restructuring of the financial system to restore confidence in home buying and foster greater prosperity in the interconnected global economy. Shiller attributes the crisis to the irrational exuberance that fueled the recent economic bubbles in stocks and housing, leading to excessive credit extension and resulting in foreclosures, bankruptcies, and a global credit crunch. To regain market confidence, he argues for immediate bailouts, specifically targeting low-income victims of subprime deals. For a sustainable solution, Shiller emphasizes the need for leaders to overhaul the financial framework with initiatives designed to prevent future bubbles and mitigate risks. These include improved financial information, simplified legal contracts, expanded risk management markets, home equity insurance, income-linked home loans, and measures to protect consumers from hidden inflation. This compelling book is crucial for understanding the subprime crisis and exploring pathways to recovery.

Economists have traditionally relied on financial aggregates like price-earnings ratios and asset prices for forecasts, often with limited success. Robert Shiller enhances this approach by incorporating insights from mass psychology, leading to the development of behavioral economics. He explores how psychological factors shape economic events and narratives, explaining the emergence and viral spread of popular economic stories and their impact on economic developments. In the preface, Shiller introduces narrative economics, referencing the Great Depression and World War II, and illustrates a contemporary example with the viral rise of Bitcoin. He discusses how narrative economics intersects with other disciplines and draws parallels to epidemiology in understanding how ideas spread. Shiller also examines recurring economic narratives, such as the gold standard, real estate booms, and stock market fluctuations. He concludes with a vision for future research in narrative economics, emphasizing the importance of understanding these narratives in shaping economic realities.

„Tech-Aktien steigen immer!“ „Immobilienpreise fallen nie!“ Stimmt das wirklich? Ob wahr oder nicht, solche Narrative, oder einfacher gesagt Geschichten, beeinflussen das Verhalten von Menschen und somit auch die Wirtschaft massiv. Wie entstehen Narrative? Wie gehen sie viral, wie gewinnen sie an Einfluss, wann verlieren sie diesen wieder? Welche Auswirkungen haben sie? Und, last, but not least: Wie lassen sich mit ihnen ökonomische Zusammenhänge und Entwicklungen besser verstehen und vorhersagen? Diese Fragen untersucht Wirtschafts-Nobelpreisträger Robert J. Shiller in seinem vielleicht wichtigsten Buch.